宅男财经｜银河证券策略首席：A股震荡上行概率大幅提升
【宅男财经｜首席面对面】2月2日，A股震荡走弱，沪指盘中一度跌破2700点，随后尾盘回升。截至收盘，上证指数跌1.46%，报2730.15点；深证成指跌2.24%，创业板指跌2.43%。针对近期市场低迷走势原因，中国银河证券首席策略分析师杨超认为，当前市场情绪还很不稳定，尤其是市场流动性偏于谨慎。 展望后市，杨超表示，对A股市场还是抱有很高的期待，春节前后A股震荡上行的概率大幅提升。一是海外因素影响，虽然本周美联储会议后，一季度降息的预期基本落空，但从中长期的视角看，存在二季度降息的可能性，这对全球市场而言有正向的催化。二是在房地产方面，从近期的数据和政策走势来看，其实是有边际向好的趋势，这种边际改善也对供给端有非常好的催化；同时在需求端，近期广州、上海等地的部分区域对符合条件的人群放开限购，因此在供求两端，房地产市场筑底对A股市场非常有利。 杨超指出，2023年宏观经济数据也呈现边际向好的表现，可以关注两个指标，一是价格指标即PPI表现，二是M1、M2等金融指标，尤其是PPI从去年三季度开始基本上有边际收窄的趋势，我们也期待今年一季度这个PPI能够继续反攻，其对A股市场的支撑也非常有效果。 对于投资板块或主题布局，杨超建议，首先应关注的是央国企改革的主题机会，因为无论是从政策端、业绩表现，还是估值层面，它都有一定的逻辑支撑。国资委对央国企有一个考核标准的转向，这也是指导其未来更加注重运营效率以及业绩提升，加上央国企的估值偏低，也是中长期看好央国企的主线逻辑。其次是国产替代科技创新的投资机会，从2023年三季度开始，整个创新板块都有大幅的估值调整，尤其是TMT板块出现估值深度调整的过程，如果A股市场进入到反弹通道，那么资金最可能的流向就是弹性大、成长属性好的TMT板块。 杨超进一步指出，春节前后可能会促使消费提速，因此一些业绩较好的消费细分领域值得关注，比如白酒、食品饮料以及出行等。最后是具有交易性的投资机会，比如上游能源品受地缘因素的影响，价格波动较大所带来的一些投资机会，以及受高股息策略影响较大的金融板块等。 (文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。) (记者 董湘依 制作 余坤航 宅男财经出品)(更多报道线索，请联系本文作者：yukunhang@chinanews.com.cn)
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